商业
“Claude”母公司Anthropic推进2万亿美元IPO……或打破SpaceX纪录
被称为“ChatGPT对手”的AI企业Anthropic，正挑战史上最大规模的首次公开募股（IPO）。 《纽约时报》（NYT）21日（当地时间）援引知情人士2人的话报道称，Anthropic主承销银行已向投资者提出通过IPO筹集1000亿美元（约合139万亿韩元）以上的方案。 如果成交，企业估值最高可达2万亿美元（约合2780万亿韩元）。彭博社也报道称，Anthropic正期待一场足以媲美或超过SpaceX交易规模的IPO。 对比对象本身就堪称创纪录。埃隆·马斯克的航天企业SpaceX在今年6月以1.77万亿美元的企业估值上市，筹集857亿美元，创下史上最大IPO纪录。如果Anthropic募资超过1000亿美元，短短两个多月后这一纪录就可能再次改写。 ◆ 5年间估值达2万亿美元……为何可能实现 Anthropic由2021年从OpenAI离职的达里奥·阿莫迪（Dario Amodei）和丹妮拉·阿莫迪（Daniela Amodei）兄妹等人创立。公司一直以强调AI安全的路线，与OpenAI形成差异化。 其企业估值在今年6月融资时为9650亿美元（约合1340万亿韩元）。如果2万亿美元成为现实，这意味着不到半年估值翻了一倍多。市值超过2万亿美元的公司屈指可数，如苹果、微软、英伟达等。 推动估值上涨的动力来自业绩。随着面向开发者的编程AI“Claude Code”成为招牌产品，年化营收预期已扩大至470亿美元（约合65万亿韩元）。 据NYT称，Anthropic已于今年6月申请上市，并可能在数周内公开招股说明书。上市时间最早可能在今年秋季。这意味着它有望早于计划在2027年上市的OpenAI登陆资本市场。 ◆ 也有绊脚石……算力不足与政府矛盾 在增长背后，也存在负担。Anthropic在芯片和服务器短缺的情况下，为应对激增需求而获取算力方面正面临困难。AI行业整体的基础设施瓶颈，可能会限制营收增长速度。 与美国政府的矛盾被视为更大的变量。特朗普政府今年3月在Anthropic未允许军方无限制访问其AI模型后，切断了政府合同，并将其列为供应链风险企业。Anthropic则反击称国防部的措施属于违宪报复。 NYT指出，与政府紧张的关系可能会让部分投资者犹豫不决。 尽管如此，市场关注依然火热。继SpaceX之后，Anthropic等万亿级美元估值企业接连走向资本市场，由AI和航天引领的大型IPO潮流正在持续。 对投资美国股票的韩国投资者而言，这也有可能成为今年秋季最受关注的标的之一，市场正密切关注即将公布的招股说明书中披露的业绩与风险因素。
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英伟达商讨投资Perplexity……估值突破300亿美元
据美国信息技术媒体《The Information》23日（当地时间）报道，英伟达正在讨论对AI搜索初创公司Perplexity进行股权投资的方案。技术授权交易也在考虑范围之内。 本轮融资中，Perplexity的企业估值预计将超过300亿美元（约合42万亿韩元）。这一水平较此前约200亿美元的估值上涨了50%以上。 Perplexity的年经常性收入（ARR）从年初不足2.5亿美元，迅速增至7.5亿美元以上。推动增长的是代替用户处理电脑任务的AI代理产品“Perplexity Computer”。 英伟达近期还与韩国的Rebellions进行投资和收购磋商等，持续在AI生态系统整体上进行股权布局。 围绕英伟达投资的公司最终又成为英伟达芯片客户的结构，AI投资过热的争论也随之升温。 英伟达正在讨论对AI搜索初创公司Perplexity进行投资（图片=Solnews AI插图） 人工智能（AI）半导体龙头英伟达这次又要向一家AI搜索初创公司“掏钱”了。 美国信息技术媒体《The Information》援引了解协商情况的消息人士，报道英伟达正在讨论参与Perplexity股权投资的方案。 据悉，此轮融资中，Perplexity的企业估值有望超过300亿美元（约合42万亿韩元）。除了单纯的股权投资，技术授权交易也在同步考虑之中。 ◆ 估值上涨50%的Perplexity，卖的是什么 Perplexity因其AI搜索服务而知名：用户提出问题后，它会搜索网络并整理答案，同时附上来源。它被视为谷歌搜索的竞争对手而成长，此前一轮融资中的估值约为200亿美元。若300亿美元估值成真，其估值将上涨50%以上。 推动估值上升的是其高速增长。将每月订阅收入换算成年度的年经常性收入（ARR），从年初不足2.5亿美元（约3500亿韩元）迅速攀升至超过7.5亿美元（约1万亿韩元）。短短半年多便翻了三倍。 带动增长的产品是AI代理“Perplexity Computer”。它不仅提供搜索答案，还能代为处理从资料调查到文档撰写等电脑上的工作。外界认为，搜索公司向业务代办公司扩张，令其收入模式更加以订阅为中心。 ◆ 英伟达的初创公司投资 英伟达并非首次投资初创公司。此前已投资Perplexity，最近还有报道称其正与韩国AI半导体初创公司Rebellions进行投资和收购磋商。 去年年底，英伟达还与美国推理芯片企业Groq联手。这被视为将AI芯片销售赚取的现金，再投入AI服务和半导体生态系统的举措。 市场对此有多种解读。一种观点认为，这是通过扶持搜索和代理等能够创造芯片需求的服务企业，来扩大全部市场格局。另一种观点则指出，英伟达投资的公司会用这笔资金再次购买英伟达芯片，这种循环结构正在推高AI投资热潮。随着泡沫争论加剧，英伟达投资名单已成为市场最先审视的对象之一。 目前协商仍在进行中，条件可能发生变化。英伟达和Perplexity均未就相关报道发表评论。若投资最终敲定，Perplexity在挑战长期由谷歌主导的搜索市场时，将同时获得资金和芯片这两项“弹药”，预计也会对AI搜索竞争格局产生影响。
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英伟达也扛不住内存涨价，通知AI服务器涨价15%
人工智能服务器价格明年起将上涨。这是因为英伟达难以承受存储半导体价格飙升，决定将上涨部分转嫁给客户。 彭博社22日（当地时间）报道称，英伟达已通知微软、谷歌、甲骨文等主要客户，从明年年初发货的系统开始，价格将上调15%以上。搭载下一代芯片Vera Rubin和Grace Blackwell的系统也在涨价范围内。不同产品的涨幅将根据芯片代际和存储配置而有所不同。 这家事实上垄断全球人工智能半导体市场的企业，将存储器作为提价理由。一个零部件，足以让整机价格表重新改写。 涨幅并不小。英伟达最新人工智能服务器一个机架据称价值数十亿韩元。若上涨15%，每个机架将增加数亿韩元成本。对于采购数万台的大型客户来说，这将意味着数万亿韩元级别的额外负担。 服务器价格为何上涨 在人工智能服务器中，运算芯片与存储器的关系，就像工人和仓库。英伟达芯片负责计算，高带宽存储器（HBM）等DRAM则不停传送计算所需的数据。仓库一慢，工人就会闲置。人工智能性能竞争之所以演变为存储性能竞争，原因正在于此。 存储器价格会随大型客户按季度或半年签订的供货合同而波动。每次续签合同时，都会把上涨后的现货价格计入其中，从而持续推高服务器成本。 问题在于供给。全球DRAM市场由三星电子、SK海力士和美光三家公司寡占。虽然这三家公司都在扩大产量，但人工智能扩散带来的需求增长更为迅猛。DRAM价格自去年下半年以来一直保持飙升态势。 HBM的特性也加剧了供应紧张。HBM是将DRAM叠层制造而成，因此即便容量相同，所需晶圆也比普通DRAM多出数倍。存储厂商越多把设备转向HBM生产，普通DRAM的供应也就越少。这也是服务器乃至PC和智能手机存储价格同步上涨的原因。 在HBM市场，SK海力士一直守住英伟达主要供应商的位置，三星电子和美光则持续追赶。随着普通DRAM价格也一同上涨，这三家公司都进入利润扩张阶段。 强弱关系正在反转 彭博社指出，英伟达发出提价预告，反映出存储厂商议价能力增强。存储器长期以来都被视为随景气波动的“弱势方”。如今却变成了整机霸主因存储价格而向客户发出涨价通知。 需求方的选择并不多。微软、谷歌、亚马逊、Meta都在开发自有人工智能芯片。但要建设大规模数据中心，仍离不开英伟达芯片。因为英伟达把最适合数据中心的芯片与开发生态系统捆绑在一起，切换难度很高。 涨价也是英伟达防御利润的一种手段。如果存储原材料成本由公司自己承担，利润率就会被压缩。如今确认的是，拥有垄断地位的公司可以把负担转嫁给客户，而且它确实动用了这种力量。 通告是否会完全落实，仍值得观察。客户也在以自主芯片开发和采购渠道多元化作为应对手段。最终涨幅仍有可能在谈判过程中被调整。 我的云服务费用也会上涨吗 涨价会沿着链条向下传导。服务器价格上涨，会推高建设数据中心的云计算公司成本。云服务费用一旦上升，其上的人工智能服务成本也会增加。企业用户的费用可能先行上涨，原先免费的服务变为付费，或者使用费上调，从而传导到消费者身上。 这种感受其实已经到来。随着普通DRAM价格上涨，PC和智能手机的制造成本也在增加。存储超级周期正在从数据中心延伸到日常设备的价格表。 对韩国经济来说，这首先是利好。存储器是韩国第一大出口品类，价格上涨会让三星电子和SK海力士的利润扩大。即便涨价也能卖出去的局面，会直接反映到两家公司的业绩上。随着增产投资持续，材料、零部件和设备行业的订单也会随之扩散。 如果你一直推迟更换PC或购买大容量存储，现在就有必要关注价格走势。业内普遍认为供应短缺还会持续一段时间，涨势可能延续到明年。 由于韩国股市中反半导体股一直主导指数走势，若完机厂商也愿意承受提价，说明需求依然坚挺，这也可被解读为行业景气持续的信号。 不过，也存在周期见顶的担忧。存储市场一向反复出现这样的循环：景气期扩产，2到3年后转为供给过剩。2018年繁荣之后，2019年价格暴跌就是典型案例。若如今开工建设的工厂产能在AI需求降温时集中释放，价格就可能反向波动。 企业应对也会分化。使用云服务的企业可以通过长期合同锁定费用，或分散采购时间，以减轻涨价冲击。人工智能服务企业则不得不通过缓存等降本技术来吸收成本上升。 …
Read more社会
环境
谷歌AI助力”消除飞行云”……实验旨在解决航空业三分之一温室效应
谷歌与英国政府正在推进一项名为“Operation Blue Skies”的联合实验，旨在减少飞机在空中留下的白线“飞行云”。实验地点位于北大西洋的尚威克空域，计划持续30个月。 飞行云是如何形成的？ 飞行云是在喷气发动机排出的废气周围，水蒸气凝结成冰而形成的，在穿过寒冷潮湿空气时更容易出现。晴朗天空中被拉得很长的白线，正是飞行云。 它看起来无害，但对气候却是一种负担。飞行云像薄云一样覆盖天空时，会把本应散逸到太空中的地球热量困住。 就像夜里盖着被子，暖意无法散去一样。研究人员估计，飞行云约占航空业整体气候影响的三分之一。它几乎与二氧化碳排放同样重要，却因为不易被看见，导致应对措施长期滞后。 飞行云是一个经过科学测量和研究的现象，与宣称飞机秘密喷洒化学物质的“Chemtrail”阴谋论毫无关联。 只要把航线调整600米，情况就会不同。 此次实验的方式是，由谷歌AI预测模型提前找出容易形成飞行云的大气区域，随后由英国航空管制机构NATS的管制员将经过该区域的航班高度上调或下调，最多2000英尺（约610米）。航班仍在正常运行范围内，乘客几乎不会察觉航线发生了变化。 需要调整的航班数量很少。实验期间，穿越尚威克空域的航班每年约1万架次，其中只有1%至5%的航班会改变航线。此前的小规模实验显示，AI预测能够找出容易产生造成变暖的飞行云的区域。 谷歌将提供预测模型，并通过卫星图像和机器学习测量飞行云是否真的减少。谷歌不会收取报酬，还将提供140万英镑（约26亿韩元）支持。根据美联社报道，总预算500万英镑（约94亿韩元）中，超过一半由英国政府承担。英国气象局、帝国理工学院伦敦分校、剑桥大学以及非营利组织Contrails也参与了该项目。 航空领域的碳减排是一项既费钱又耗时的任务。可持续航空燃料（SAF）目前仍然昂贵，而研发新发动机则需要几十年。 避免飞行云则不同，只需保留现有飞机，调整天空中的航线即可。如果实验成功，这有望成为航空业眼下最便宜的气候应对措施之一。 不过，也有人指出，绕行可能会增加燃油消耗，从而提升二氧化碳排放；如果预测失准，也可能白费工夫。这项实验将首次大规模获取实际数据，用于权衡其效果与副作用。 根据实验结果，避免飞行云还有可能扩展为全球空管标准。对于长途国际航班占比较高的韩国航空业而言，这也并非与己无关。天空中那一道白线，或许会改变航空气候对策的优先顺序，而答案将在两个冬天之后揭晓。
ESG/CSR
生活
视野比哈勃宽100倍，罗曼望远镜30日发射
宇宙的大部分仍然不为人知。即使把可见的恒星和星系全部加起来，在宇宙整体构成中也不到5%。追踪其余部分的下一代太空望远镜，将于本月末被送上发射台。 美国国家航空航天局（NASA）计划于30日在佛罗里达州肯尼迪航天中心发射下一代太空望远镜“南希·格蕾丝·罗曼”太空望远镜。此次发射将使用SpaceX“猎鹰重型”火箭。发射后将经过约3个月的测试，随后进入正式观测阶段。总项目费用据称约为40亿美元（约合5.5万亿韩元）。 其名称取自NASA首任首席天文学家南希·格蕾丝·罗曼。她推动了哈勃太空望远镜的诞生，因此被称为“哈勃之母”。如今，冠以她名字的望远镜将接棒哈勃。 罗曼望远镜有何更胜一筹之处 罗曼配备直径2.4米的主镜和3亿像素红外相机。镜面尺寸与1990年发射的哈勃相同。主镜使用的是原本为美国侦察卫星制造、后移交NASA并加以修整的镜面。这样既节省了开发成本，也实现了与哈勃相当的光学性能。 性能差异主要体现在视野上。罗曼的视野比哈勃大100倍以上。 如果说哈勃像透过钥匙孔看房间，罗曼则像把窗户完全打开来观察。在保持同等分辨率的同时，它能够一次扫视更广阔的天空。这也是哈勃需要数十年才能完成的大规模巡天观测，罗曼可在几年内完成的原因。 使用红外线也有其理由。红外线能够穿透宇宙尘埃云，还能捕捉到因遥远传播而波长被拉长的古老光线。因此，它特别适合寻找早期宇宙中的星系和昏暗天体。 观测位置位于距地球约150万公里的引力平衡点。这里与詹姆斯·韦布太空望远镜所在区域相同，可以避开地球阴影和热干扰，实现稳定观测。 如果说2021年发射的詹姆斯·韦布太空望远镜是专注深挖狭小区域的望远镜，那么罗曼则是广域巡查者。由罗曼大量发现有趣天体，再由詹姆斯·韦布进行精密观测，二者可形成分工合作。 如何寻找暗物质和系外行星 NASA下一代太空望远镜“南希·格蕾丝·罗曼”将于30日在美国佛罗里达州肯尼迪航天中心发射（照片=NASA） 据科学界推测，宇宙由可见物质5%、暗物质约27%、暗能量约68%构成。暗能量是一种加速宇宙膨胀的未知力量。罗曼还将承担通过测量数千颗超新星的距离来重建宇宙膨胀历史的任务。 星系的旋转速度之快，无法仅靠可见物质的引力解释。这意味着存在某种看不见但能施加引力的东西，科学家将其称为暗物质。罗曼将通过测量数亿个星系形状被引力弯曲的程度，绘制暗物质分布图。 系外行星则通过“恒星光放大镜”来寻找。其原理是利用前景恒星的引力短暂放大背景恒星的光线，即微引力透镜现象。如果存在行星，亮度变化曲线中会留下细微痕迹。由于这一方法需要持续监测银河系中心成百上亿颗恒星，因此非常适合视野宽广的罗曼。预计它将新发现数千颗包括类似地球的小型行星。 NASA科学家朱莉·麦肯纳里表示：“罗曼将影响天文学的所有领域”，“未来出现的意外发现，将让罗曼变得格外有趣。” 日本已参与其中，韩国的机会在哪里 日本也参与了罗曼项目。日本为用于系外行星大气观测等用途的设备开发作出了贡献，而位于长野县的日本宇宙航空研究开发机构（JAXA）设施则承担接收观测数据的地面站角色。 这是一种不去争夺整机望远镜，而是通过设备和地面设施 확보份额的战略。参与国研究者在制定观测计划和使用数据方面也能拥有发言权。麦肯纳里科学家也表示，希望基于日本的贡献，科学研究能够进一步拓展。 韩国此前也走过类似路径。韩国天文研究院曾参与NASA红外太空望远镜“SPHEREx”的开发，并于去年共同发射。随着韩国航天航空厅成立，扩大参与国际大型项目被视为下一阶段课题。过去的案例表明，只有通过零部件和设备进入项目，技术与人才才能同步成长。 太空望远镜技术不会只停留在实验室。哈勃的图像处理技术流入了医疗影像判读，观测传感器技术也流向了相机产业。超大规模观测所产生的数据处理方法，同样会扩散到各个产业领域。 即便不参与设备开发，也仍有路径可走。罗曼的观测数据将不设保密期，立即公开。预计每天的数据量可达数太字节，没有人工智能分析工具很难消化。谁先分析数据，谁就更有可能成为发现者，这就是其结构。 对于国内大学和研究机构而言，这是一扇免费打开的机会之门，关键在于数据分析人才和计算资源的准备。 发射画面将通过NASA网络直播。进入轨道后，还将进行对焦校正和设备检查，首批观测图像将在测试结束后公开。 …
