由于比特币价格暴跌和战争引发的能源成本急剧上升，矿业公司正在通过转向人工智能基础设施寻找生存突破口。 在矿场，挖矿机停止运作，服务器开始出现。比特币矿业公司的数据中心正在悄然转型。今年第一季度，比特币网络的总算力，即哈希率，同比下降4%。这是六年来首次，虽然这意味着矿工正在离场，但更准确地说，这是他们正在改变方向的信号。 数字资产管理公司CoinShares最近发布的《2026年第一季度比特币开采报告》用数据展示了这种结构性转变背后的原因。 上市矿业公司生产1个比特币的平均现金成本在去年第四季度上升至约79995美元，而比特币现货价格在67000至70000美元之间交易。这意味着挖得越多，损失越大。 比特币挖矿成本在主要上市矿业公司之间差异很大。一些公司生产1个比特币的成本超过80000美元，这与当前市场价格出现了倒挂现象。挖矿成本的上升对盈利能力造成了压力，表明行业整体结构正在进行调整。 这场利润崩溃的复合方程式背后有许多结构性因素。起点是2024年4月的减半事件。区块奖励从6.25BTC减少到3.125BTC，意味着用相同的电力和计算资源所赚取的比特币在一夜之间减少了一半。挖矿成本实际上翻了一番。 比特币挖矿盈利能力的哈希价格急剧下跌，行业整体盈利能力迅速恶化。减半事件后，挖矿奖励减半，而电力成本上升，这使得用相同的计算资源产生的收益大幅减少。一些旧设备已经低于盈亏平衡点，挖矿行业结构调整压力增加。 去年10月曾经达到约124500美元的比特币价格此后暴跌超过30%。以每单位算力每日收益为指标的“哈希价格（hash price）”从去年7月的63美元（PH/s/天）暴跌至今年3月初的28~30美元水平。 这是自2021年以来5年来的最低点。CoinShares估计，整体矿机网络中有15-20%的旧设备目前在盈亏平衡点以下运行。 电力成本的上升也是一项不利因素。根据剑桥大学的数字矿业行业报告，约53%的挖矿公司正在使用可再生能源。尽管如此，整个能源市场的价格上涨压力增加了矿业公司的成本负担。根据电网连接模式和合同结构，影响的大小不同。 在这种环境下，上市矿业公司正转向人工智能和高性能计算（HPC）领域。根据CoinShares的报告，这些公司签署的AI和HPC合同的累计金额已经超过700亿美元。Core Scientific和CoreWeave之间的12年期102亿美元合同，以及Hut 8的70亿美元AI数据中心租赁合同是其中的典型代表。 比特币矿业公司的收益结构正在快速调整。挖矿比重在减少，而人工智能和数据中心相关收入比重在迅速扩大，显示主要矿业公司正在向以高性能计算（HPC）为中心的业务转型。 资本市场已对此趋势作出反应。拥有HPC合同的矿业公司的市盈率（EV/NTM sales）约为12.3倍，而纯粹的矿业公司则仅为5.9倍。相同产业内出现了两倍以上的估值差异。 一些公司则背负债务以筹集转换资金。矿业公司Iris Energy（IREN）持有总金额37亿美元的可转换债券。公开上市的矿业公司从BTC库存中出售的比特币数量累计已超过15000BTC。CoinShares预计，到今年年底，上市矿业公司的AI收入比重将从目前的30%上升至70%。 比特币挖矿设施转型为人工智能（AI）数据中心的趋势正在加速。现有矿业基础设施中，服务器架和电力设施正在吸收高性能计算（HPC）的需求，而同时进行挖矿和AI工作负载的混合运营模式已成为新的生存战略。 由此，拥有混合基础设施的企业才能在此次重组中有更大的生存机会。

现在发生的事情 伊朗正在试图重新书写霍尔木兹海峡的通行规则。伊朗外交部副部长卡泽姆·加里巴巴迪在当地时间2日接受俄罗斯卫星通讯社采访时表示，正在与阿曼共同起草海峡通行监控协议。伊朗方面解释道，目的在于确保安全通行并提供更好的服务，但影响远不止于此。 加里巴巴迪副部长强调说：“现在处于战争状态”，并说对侵略国及其支持国进行航行限制和禁止是不可避免的。这意味着美国、以色列以及参与对伊朗制裁的国家的船只将无法通过海峡。 此外，伊朗议会安全委员会于上月30日批准了一项法案，向每艘船收取约200万美元（约30亿韩元）的通行费。 在霍尔木兹海峡附近海域航行的大型油轮和集装箱船的场景。 霍尔木兹海峡是世界原油海上运输量的约五分之一，它横跨伊朗和阿曼的领海。其中，实际可供大型油轮通行的航道仅为伊朗一侧宽约9公里的水道。 意义分析 在战争发生之前，伊朗曾利用海峡封锁作为外交压迫的筹码。如今，情况已不同。他们正在实际控制海峡的同时，构建法律和制度框架。彭博社指出，自开战一个月以来，平均每日通行船只数量已从135艘下降至6艘，称“战争最重要的战略胜利属于伊朗”。 伊朗推动与阿曼共同制定协议背后有结构性原因。若将拥有海峡另一侧领海的阿曼纳入其中，将提升控制的法律正当性。阿曼虽然与伊朗在军事上有冲突，但始终维持着外交渠道。 对伊朗而言，收取通行费可以包装成如苏伊士运河、巴拿马运河一样，是“沿岸国家的安全服务报酬”。 然而，联合国海洋法公约（UNCLOS）规定，不得仅因简单通行而在国际海峡征收费用。伊朗利用的是其仅签署而未批准该公约这一漏洞。 不同的视角 美国立即对此表示反对。国务卿鲁比奥强烈批评伊朗收取通行费的计划“非法而且对全球构成危险”。特朗普总统表示美国海军可能直接护航油轮，明确表达了重新开放海峡的意图。法国总统马克龙则表示，军事强制开启是“不现实的”。 在伊朗国内，强硬论调反而更为强烈。议会中甚至提交了一项要求退出核不扩散条约（NPT）的法案。加里巴巴迪副部长本人表示，“对NPT遵从的怀疑论正在迅速蔓延”，并将布什尔、阿尔达坎、纳坦兹等核设施已被攻击的事实列为国际社会保护失败的证据。 中国批评核设施攻击“违反了联合国宪章和国际法、国际原子能机构（IAEA）章程”，并支持伊朗。事实上，美中之间在海峡问题上的立场对立也因此重现。 启示 伊朗的行动并非只是战时控制措施。它被解读为在战争结束后仍试图改变霍尔木兹海峡法律地位的策略。伊朗在谈判桌上一直向美国要求的正是对海峡控制权的承认。 同时拿出NPT退出牌也是同样的策略，将核问题与海峡问题捆绑在一起，扩大停战谈判的筹码。 霍尔木兹海峡紧张局势引发的全球海上物流三阶段正常化框架。 海洋振兴公司在2日公布的一份专题报告中称，即使通航重新启动，市场正常化可能需要长达两年的时间。即使物理封锁解除，法律及商业不确定性仍将如故。 约84%运输至亚洲市场的原油通过该海峡。伊朗正在形成的新秩序对能源进口依赖度高的韩国也将产生直接影响。 解决方案 分析显示，如果霍尔木兹海峡封锁持续超过3个月，国内制造业平均生产成本将上升最多11.8%。 产业研究院上月19日发布的报告指，冲击不仅限于油价。由于对来自中东的原料纳夫塔、无水氨及氦气的依赖较高，能源供应中断可能同时蔓延至石油化工、半导体及肥料供应链。 专家们普遍认为，这一风险并非偶发事件，而是可以重复出现的结构性弱点。 ...

中国乐居机器人公司和东方精工在广东省佛山启动了一条可以每30分钟生产一台类人机器人自动化生产线。虽然身体制造能力达到了世界顶尖水平，但让机器人在实际操作中自主工作的AI大脑技术仍不完整。业内人士正在面对“硬件过剩，软件缺失”的结构性不平衡，并寻求解决方案。 在中国广东省佛山生产线制造的类人机器人在室内移动。 生产机器人制造机器人的工厂已经投入运行。位于广东省佛山的这条生产线每30分钟就会生产一台人形机器人。这意味着每天生产48台，每月生产1,440台。乐居机器人和东方精工共同构建了24个精密装配工艺，产品需通过77项质量检测，年产量可达万台。与传统的手动、半自动方式相比，生产效率提高了50%以上。 然而，这家工厂也存在一个矛盾。虽然制造速度达到世界顶尖水平，但实际上这些机器人还不能在现场独立工作，仍有很长的路要走。 有些机器人已经投入到现场。去年10月，北京的一家发动机工厂使用类人机器人进行集装箱搬运工作。电池公司CATL也将类人机器人投入生产线开始量产。 不过，也有不少人认为这些成功的案例被夸大了。这些机器人只能在特定的重复物流作业环境中正常工作，稍有变化，机器人就可能停摆。据现场相关人员反映，这已是普遍现象。 行业专家将2025年视为从“0到1”的概念验证阶段，而2026年则为从“1到10”的初级商业化阶段。1万台的生产线启动是这一转变的信号，但还不是完成的结局。 类人机器人在工作现场进行抓取和整理工作。 类人机器人在实际工作现场发挥其功能，仅会行走和抓取物体是不足够的。不管灯光变化，工作顺序调整或出现意外情况，机器人都需要能自行判断和应对。需要一款同时能执行“小脑”（运动控制）和“大脑”（情境判断）角色的AI。 乐居机器人公司也坦率承认了这一点。公司在获得3,000亿韩元投资后，将基于强化学习的运动控制与工业现场量身定制的判断模型开发作为核心课题。虽然身体组件能够快速生产，但要使这些组件真正有用的AI仍在研究中。 全球IT市场调查机构Gartner在今年年初的报告中预测，到2028年，全球实际将类人机器人投入制造和物流现场生产过程的企业将少于20家。技术完整性不足、与现有过程整合的难度以及高昂的维护费用被视为主要障碍。 业内关注的解决方案主要分为三类。 首先是“特化战略”。这是一种将特定任务优化的机器人优先投入现场的方式。法国整车制造商雷诺最近决定采购初创公司Wandercraft的350台双足机器人。 这种机器人的特点是没有“头”。在重复工作多的制造生产线，头部上装满了昂贵的视觉和听觉传感器，反而增加了成本和故障隐患。 第二种解决方案是“AI学习数据获取竞争”。像现代汽车这样，将24小时运转的制造现场作为实际测试平台，不断积累机器人在工作中经历的突发情况数据。数据量越多，AI判断力越强，机器人就能在新环境下自发应对。 最后是开发“无需事先学习即可运行的AI”。此前，机器人在接触新物体或环境时需要进行数千次重复学习。最近一些公司开始在机器人中搭载无需事先示例即可生成行为的模型。国内的Neuromeka也在研发所谓的“零样本AI”的类人机器人EIR，计划在今年上半年实现商业化。 量产并非真正的关键所在。中国类人机器人企业的总市值已破2,000亿人民币，约合4,100亿元。国家级支持也十分庞大。北京还开设了9,700平方米规模的类人机器人量产技术验证平台，向供应链企业、大学和研究机构开放。 速度的确令人印象深刻。2025年，中国类人机器人出货量同比增长超过650%，达到18,000台。业内普遍将2026年视为大规模生产和市场扩张阶段。 然而Gartner所指出的核心不同于此。如今的竞争已经不再是“谁更快制造”，而是“谁能在现场操作得更长久、更稳定”。在单台价格为2亿~3亿韩元的情况下，不但要投入使用后能正常操作，否则大规模生产可能只会变成库存堆积。 乐居机器人的生产线表明类人机器人行业已跨越硬件上的限制。30分钟即可完成的组件，和如何在现场使这些组件发挥作用的“大脑”之间的距离，正是这个行业目前真正的战场所在。

没有云端支持，直接在我的计算机上运行AI……Ollama通过苹果专用技术重新设计 与前一版本相比，处理速度提高最多达11倍……也正式支持与编码AI代理的联动 需要32GB以上内存的Mac……目前主要支持阿里巴巴Qwen模型 출처=Ollama 什么是Ollama 使用AI的方法主要有两种。一种是通过互联网访问服务器，就像ChatGPT一样；另一种是直接在自己的计算机上下载和运行AI模型。这后一种方式被称为“本地AI”。 本地AI的优点是个人信息不会传输到外部，而且即使没有互联网也可以使用。它在需要高度安全的企业环境和处理敏感信息的工作中尤其受到关注。其问题在于安装和运行较为复杂。一般人，甚至开发者都觉得这是一块难啃的骨头。 Ollama正是为了解决这种不便而制作的程序。它允许用户无需复杂设置，只需一行命令就能将AI模型下载到自己的计算机上并立即运行。因此，它成为本地AI领域最广泛使用的工具之一。3月30日发布的0.19版本将其性能提升到了一个新的高度。 速度变了…从数值看 本次更新的核心是与苹果的结合。Ollama 0.19设计用于在苹果自主开发的机器学习专用模块“MLX”上运行。由于充分发挥了苹果芯片特有的内存结构，速度显著提升。 Ollama 0.19와 0.18의 AI 처리 속도를 비교한 그래프. 애플 MLX 기반 최적화로 프리필·디코드 성능이 ...

源码已经开放。长达13个月，经历了363次更新。 Antrophic去年的2月推出了AI编码工具Claude Code，从第二天起，整个源代码就向外部公开了。在开发者包分发平台npm上上传的安装文件中，完整地包含了source map（源图）。 source map是将压缩代码还原为原本的恢复钥匙。这是为了方便开发用的工具，但却被误放进了分发文件中。任何人都可以下载这个包并解压查看全部源码。 Antrophic意识到这一点后，在大约2小时内删除了该版本。然而，已经为时已晚。 发现当天，代码已经在网上传播。 在删除的前一天，即去年的2月25日凌晨5点08分（当地时间），AI初创公司INVISR的首席技术官Daniel Nakov提取的源码被公开在GitHub上。同一天，开发者社区Hacker News上出现了相关线程，数百人蜂拥而至。 第一次打开文件的是房地产平台Zillow的工程师Dave Schumaker，他在当日外出后返回时，确认代码已消失。不仅在npm的存储库中，而且在缓存中也被删除了。不过，当他按下文本编辑器Sublime Text的撤销功能时，代码又恢复了。他在2月27日将这一过程公布在博客上。 Claude Code的源码通过npm注册表的map文件泄露。部分被马赛克处理。 随后，分析迅速积累。3月1日，使用AI将压缩JavaScript逆向转换为TypeScript的方法论被公开。3月7日，系统提示、语言解析结构和AWS Bedrock的连接方式全部被整理。3月30日，作业执行循环、内置工具列表和权限体系的详细技术分析陆续发布。 2025年同样情况再次发生。今年3月30-31日，来自UC Berkeley的安全研究员Chaofan Shou在Claude Code的最新版本（2.1.88）中发现了一个大小为59.8MB的source map文件。去年这些文件还藏在内部，而这次则被光明正大地放在了一个单独的文件中。目前还未能确认在363次更新中何时再次混入。 研究人员发现了许多官方尚未发布的内容。1月24日，开发者Mike Kelly在2.1.19版本中发现了名为“TeammateTool”的多代理系统。 ...

SK海力士正式实施公司内部的英语使用。三星电子本月也开始实施国内外法人之间所有文件以英语书写的方针。半导体行业的两个支柱正朝着同一个方向移动。这不是语言活动。 从邮件到组织名称，SK海力士的选择 SK海力士的AI基础设施组织最近向成员通报了在编写邮件时双语使用韩语和英语的方针。组织名称也更改为英文，并推动业务系统的英语化。在管理团队会议中，还建议使用英文昵称。 AI基础设施组织是与NVIDIA等全球客户接触最多的地方。它负责AI内存和下一代产品规划以及客户导向的销售，是核心部门。SK海力士表示，“在与海外客户和全球合作接触较多的组织中进行试点运营”。 全球协作的中心，英语已经成为必需品。在NVIDIA GTC上提出AI基础设施利用方案的道胜龙副社长 虽然使用了“试点”这个词，但方向是明确的。本次措施预计今后将扩大到其他组织。从本月9日开始，面向研究开发（R&D）和业务领域进行全球实习生招聘。上月底在利川园区的沟通活动中，也表示将“探索日常使用英语的方案”。 客户不同了 背后是客户结构的变化。SK海力士的最大客户是NVIDIA。通过HBM（高带宽存储）供应，SK海力士成为AI半导体热潮的最大受益者。除了NVIDIA之外，谷歌、微软、亚马逊等美国大型科技企业也是核心客户。 与他们的技术协商、产品规划、销售会议全程以英语进行。从韩语内部讨论的内容再用英语翻译传递的结构在速度和准确度上都不利。消除一个沟通环节本身就成为了一种竞争力。 NVIDIA的“GB300”和SK海力士的“HBM3E”、“HBM4” 三星电子也看到了相同的趋势。三星电子、三星显示器、三星生物技术本月开始实施国内外法人交换的所有文件都以英语编写的方针。通过2022年引入的‘STEP’项目，国内员工在海外法人工作，而海外人员在韩国业务场所工作。李在镕三星电子会长对2023年新员工强调了要“更好地学习外语”，并表示“学习外语就是学习那个国家的思维、价值观和历史”。 英语不是工具，而是战略 扩大英语工作环境不仅仅是为了简化沟通便捷。它直接关系到全球人才的吸引。不懂韩语的海外高级人才入职并顺利适应工作，组织语言就必须是英语。韩国半导体企业要引进世界顶级水平的工程师和管理人才，就需要具备英语友好的环境。 台积电、英特尔、高通等全球竞争对手已经将英语作为运营的基本语言。为了在与这些同等人才竞争的过程中，韩国公司也必须具备相同的条件，这种认识正在扩散。 当然，现场的负担不轻。对于不习惯英语的员工来说，转换工作语言是一个巨大的心理障碍。生产力下降的担忧也出现了。三星为7种外语会话考试每年提供2次全额报销，SK海力士扩大英语教育参与机会，这些措施都是为了弥合这一差距。 现在，国内半导体行业正在进行与技术竞争同样激烈的语言竞争。用英语书写一封邮件看似微不足道，但这关乎全球舞台上谁能更快行动的竞争。