苹果和亚马逊在30日（当地时间）的业绩发布中，双双将存储半导体价格飙升列为拖累业绩的因素。作为供应商的企业并非如此，而是全球最大客户亲自公开确认了成本压力。
发布后，纽约股市盘后交易中，美光股价上涨约4%，闪迪上涨7%，西部数据上涨约5%。在纽约上市的SK海力士ADR也上涨超过6%。闪迪和美光今年以来分别上涨了430%和212%。证券界认为，客户披露的成本 부담被解读为提升供应商业绩预期的材料。
◆ 库克称“DRAM供应商事实上只有3家”……韩国依赖度得到确认
苹果首席执行官蒂姆·库克在业绩发布会上表示，6月季度的存储采购成本较3月季度明显增加。
他预测说：“展望9月季度，存储成本将进一步明显上升。”库克还表示：“DRAM市场事实上由3家供应商主导”，并称“如果供应商增加，对供应链和价格都会有帮助。”
库克提到的3家供应商分别是三星电子、SK海力士和美光。其中两家是韩国企业。在DRAM寡头供给结构下，连全球最大信息技术企业都难以降低对韩国半导体依赖的事实，也因这番表态得到确认，外界如此评价。
亚马逊首席执行官安迪·贾西表示：“2026年的现金设备投资将达到约2200亿美元”，并称“存储成本上升把原先2000亿美元的预期推高了。”
增加的200亿美元折合韩元约28万亿韩元。亚马逊仅在第二季度就投入了约530亿美元用于设备投资。存储价格波动导致超大型企业修正年度投资计划的案例就此出现。
◆ 建厂需3年半……三星预测“短缺将持续到2028年”
供给不足的背景首推AI数据中心投资扩大。生成式AI运行于大型数据中心，而数据中心服务器中需要大量存储器。
业内常把DRAM比作摆放作业资料的书桌，把NAND闪存比作存放资料的抽屉，把HBM（高带宽存储器）比作AI专用的高速书桌。
亚马逊、微软、谷歌等大型云端企业争相扩建数据中心，需求大幅超过供给，被视为当前局面的原因。
三星电子在30日的第二季度业绩发布电话会议中表示：“因今年供给不足而未能满足的需求将延至明年，因此2027年的短缺将比今年更严重，并延续到2028年。”
三星电子存储事业部副社长金载俊解释说：“从新工厂建设到晶圆生产，至少需要3年半以上，因此到2028年都难以大幅扩大供给。”这被解读为，依靠扩产来应对供给瓶颈的能力至少还将持续两年以上。
合同结构也出现变化。三星电子表示，整体产能中的60%至70%将通过长期供货合同锁定。与5家主要数据中心客户已经签订了最长5年的合同。市场正从过去价格涨跌带动订单波动，转向提前确保多年供货的结构。
SK海力士凭借已成为AI必需组件的HBM市场主导地位，持续改善业绩。29日的第二季度业绩发布中，公司介绍了在纽约股市ADR与韩国原始股之间往返转换的制度，表明将扩大全球投资者基础。苹果和亚马逊公开的成本压力，也被认为与韩国两家公司的业绩前景直接相关。
◆ 供应者优势长期化，正向消费者涨价压力传导
存储器产业一直被归类为典型的景气循环行业。价格上涨就会带来扩产，供给大量涌入后价格又会急跌，如此反复。
但分析认为，此轮周期的性质不同。
原因在于需求并非一次性特殊因素，而是来自为期数年的AI基础设施投资；供给则又恰逢物理上难以迅速扩大的时期。
也存在谨慎看法。美国股市曾因担忧大型科技公司的AI投资接近高峰而出现半导体股回调。
有人指出，大规模投资能否真正转化为收益尚未验证，中国企业追赶也仍是变量。
三星电子在业绩发布会上以长期合同占比为依据反驳“价格已见顶”的说法，其背后也有市场上的质疑。
消费者负担被传导的可能性也被提及。包括苹果在内的设备制造商已开始将增加的存储成本反映到产品价格中。
如果进入智能手机和笔记本电脑的存储器成本上升，整机价格上涨压力也会加大。AI带来的半导体景气对韩国出口和企业业绩是利好，但对电子产品购买者而言却成为成本因素，这种双重性正变得愈发明显。